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2010/4/25 14:00:41 [楼主]
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[分享]交易的艺术
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不下输不起的赌注
交易员若想获得长期的成功,另一项重要因素是持续力,也就是能在市场上屹立不摇,不被淘汰出局的能力.这点与赌徒所需具备的要素一样.你必须坚持,直到情势反转为对你有利为止.这种持续力由以下三要素组成：
˙心理资本：不要被突如其来的损失吓到,也不要被乍然涌进的获利激起贪念,导致你无法贯彻既定的交易及理财策略.
˙身体资本：任何赌徒都无法二十四小时待在赌桌上,同样的,交易员也需要休息.你必须妥善安排自己的饮食、睡眠、以及运动,让身体随时保持最佳状态.
˙金钱资本：无论是赢或输,你都要坚持原订的理财计划.造成错误判断最主要的因素,往往是因为投入超出能力范围的资金.假如过度投资,亏损时间又过长,你可能会在情势逆转为对你有利之前,就提早出场.
掌握主流脉动
技巧卓越的赌徒会在赢钱的时候加码,输钱的时候减码.假如你连续亏损,应该考虑降低手上的持股数目或期货口数,并且重新评估策略.最起码在亏钱的时候绝对不要再加码,摊平成本通常会愈摊愈平,理财主要原则之一就是善设停损.
我再次强调,当价格滑落时,切莫沿路向下摊平.比如说当你买进白银期货合约之后,白银价格却开始走低,此时,你可能想要向下加码,在价格持续下滑时买进愈来愈多的白银期货,你打的如意算盘是白银价格有朝一日反弹上扬时,就可以大赚一笔.你或许会成功,但是假如白银价格不断破底,所有辛苦钱将全部赔在这一笔交易上了.
而价格持续上升时,放空操作是很危险的.假如你放空白银期货合约,而白银价格却向上攀升,你可能决定再加码放空口数,希望白银价格在你被迫回补空单之前反转向下,让你有机会解套.
善设停损又能让获利达到满意点是交易的不二法则.当然,要学会辨认情况何时反转,并非一蹴可几,你必须仔细观察市场主流脉动.经验告诉我,假如一件事必须费九牛二虎之力才能达到目标,通常这件事最后是无法达成的,无论是人际关系、生意往来、或交易,都是如此.此外,我们不可能天天获利,就好像打高尔夫球,有时怎么打都不顺手.
当交易为你赚进一大笔钞票时,这绝不是放自己一个月假或去钓鱼的时机.当交易进行得非常顺利,加上你个人生活或事业上的干扰亦减至最低时,你仍需遵循既定的交易分析系统以及理财策略继续交易.
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河马重新编辑 2010/4/25 14:01:21
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| [作者]河马 [头衔]认证会员(综) [经验]64893 [等级]大将
[发帖]381 [回帖]508 [登陆]426 [发表时间]2010/4/25 14:02:39 [1楼]
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专心执行正确的游戏规则,钞票自然入袋
优秀的赌徒会忘记他们赌博的目的是为了赚钱,他们只是专心一致的发挥赌技,赚钱不过是步骤正确所衍生的副产品.优秀的赌徒会仔细分析输赢的机率,然后下注,他们专注于当下面临的赌局.赌徒若一直注意赌桌上的钱,会使自己分心而无法发挥赌技.交易时若太在意钱也会降低成功机率.执行正确的交易和理财规则,钞票自然滚滚而来.
将注意力由你押在市场上的钱转移到下列几处：
˙市场本身──睁大眼睛寻找交易机会
˙自己采用的交易分析系统
˙其它有益的信息
˙理财
˙自己本身
假如你把心思都放在你投入交易的钱上面,而不去注意游戏规则正确与否,那么无论你现在是赢是输,你的交易决策能力都会被削弱.赌博与交易都需要专心一致,假如注意力集中在金钱上,将无法有效的维持专心度.优秀的赌徒根据赢钱的机率来决定是否值得下注,交易员也得先算出每一笔交易的潜在获利,再决定是否值得冒此风险.职业赌徒和专业交易员既不会受投入金额多寡的影响,也不会因为出乎预料的短期大量输赢而手软或缩手.记住投入交易的是自己的钱
这点和前一点并不冲突,两者看似相反,其实是一体两面.一旦赌徒或交易员接连尝到赢钱的甜头,尔后在执行交易时会变得懒散,因为他们觉得这些赚来的钱像是从天而降、不需要成本的,好像是交易所或赌场的钱,而不是自己的.他们忘了当初所投入的是自己辛苦挣来的血汗钱.当交易员犯了这个错误,会开始脱离现实面,陷入交易的「游戏」当中,这一点我在第二章会详细解释.粗心大意是交易员的致命伤.太容易获利或一连串的获利往往使交易员变得轻率躁进,进而想尝试更高风险的交易.
避免这项错误的要诀在于严格遵守交易分析和理财规划系统.当你执行交易决策时,必须忘记金钱本身,而专注于运用正确的交易技巧,自然会赚到钱.换句话说,面对获利或亏损时,要记住这是自己的钱、真实可见的钱.珍惜自己的钱,坚持你的交易策略,就可以抗拒冒过度风险的诱惑,也不至于把资金当成市场的钱而掉以轻心.
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| [作者]河马 [头衔]认证会员(综) [经验]64893 [等级]大将
[发帖]381 [回帖]508 [登陆]426 [发表时间]2010/4/25 14:03:06 [2楼]
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赢钱时更要采取积极攻势
你看过足球或篮球比赛时领先的球队,立刻松懈下来,坐等胜利来临吗？常见的情况是,假如领先的球队开始变得保守、并且规避风险,结果往往会被后来居上.倒不是说领先的球队就一定会懒散下来,主要原因是他们变得患得患失、保守、失去攻击焦点、无法再集中火力.之前,之所以可以领先对方,是因为他们攻势凌厉、冒险犯难、努力不懈、而且英勇过人.假如领先的球队变得保守而消极,原先落后的球队会急起直追,拉近比数.但假如暂时领先的球队能持续先前的攻势,并且继续贯彻先前的策略,就可以一路领先到底.
交易也是一样.交易员或许会决定将部分交易先获利了结,暂不管获利的多寡.就像前面所说的,这些交易员只在意金钱本身,而不注重交易方法是否正确.他们深信,「幸运之神」不会老是眷顾自己.他们对于市场自我运作的机制没有信心,害怕市场会反转,侵蚀先前的获利.换言之,这些交易员感情用事,缺乏系统性的分析.
无论你身处连续五次亏损、或前一个晚上因酒醉而神智不清、或者你正计划去钓鱼,假如交易分析系统分析此刻是进场交易的好时机,你应该要立刻进场.胆小、生性安逸、或反复无常的交易员会错过交易系统所选中的交易时点,使自己的交易策略失去一致性.
积极的人生观能让你名利双收.你应该积极寻找符合自己标准的交易机会.胆小的人注定失败.假如你违反机率准则,错失投资良机,将损失大笔钱财.就如同手气很顺的赌徒,当你占主流上风时,应该要积极的交易.搭上主流的顺风车会使你的资产,也就是金钱资本,大幅增加.
优秀的赌徒或交易员绝不能被失败感淹没,否则真的会成为失败者.赌徒或交易员不能任凭一时的亏损导致连锁性的亏损,也不能因一时的疏忽造成无法弥补的错误.赌徒和交易员,想要尽速挽回亏损局面的心态,无异于开启了一扇通往失败陷阱之门.当你输钱时,或许觉得市场或赌场吞了你的钱,必须把钱还给你.你愈想把钱赢回来,与市场的关系愈像一场血脉贲张的仇杀.事实上,赌场上输赢的机率全然是客观的、机械式的.你所面对的交易状况并不掺杂任何情绪因素.不管输或赢,市场依旧存在.倘若你将情绪强加于一无所感的环境上,就好比整夜站立在海中央,试图阻止浪潮涌入一般,徒劳无功.你或许会生气、会反击,感觉市场亏欠你,实事上市场并不欠你.你或许会交易过量,或对经纪人大发雷霆.而这整个过程都与你当初精心规划的交易策略背道而驰.你所应该做的,是面对亏损的事实,并且加以评估,由错误中学习,假如必要的话也可以调整你的交易规划,然后决定下一步该怎么走.
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| [作者]河马 [头衔]认证会员(综) [经验]64893 [等级]大将
[发帖]381 [回帖]508 [登陆]426 [发表时间]2010/4/25 14:03:28 [3楼]
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交易前先掌握全盘状况
职业赌徒初到一个陌生的地方,通常会先去摸清赌场的底细及规则,估计胜算,并观察其它赌客的技巧,然后才会坐上赌桌,开始下注.
你也应该在从事交易之前,耐心的以你自己的专业素养,全方位的施展自己的交易策略.你在投入资金之前,应该要根据不同交易所、不同类型的交易、不同市场状况先在纸上演练一番.就像你一旦选中一间服装店,就要试穿不同的衣服,然后才决定买哪一套.在花钱购买之前,一定会想要确定哪一套衣服感觉最好、最适合你.
我刚开始从事交易时,专门注意超短线的当冲操作,一天之内进出市场十到二十次.我发现自己并不喜欢这种方式,因为过程太紧张,使我情绪紧绷,也迫使我只能将注意力集中在少数的市场上.但我也不喜欢采用长期移动平均线的方法,虽然我知道它是追随主流的最佳方法之一.使用移动平均线时,假如你判断错误,可能一投入资金就遭受巨额损失.对我而言,最有效的方法是：先观察数个市场的状况,得到一个整体的概念,然后再找出这些市场中风险报酬率介于一．五到三倍之间的商品.这是一种迂回的策略,在我做第一口期货交易前,已经在纸上模拟操演了六个月.
你不必为了成为专业的交易人而每天花许多时间钻研,有很多软件可以帮你忙.这些软件在杂志的广告上都可以看到,比如说《期货杂志》(Futures)、 《股票暨商品技术分析》(Technical Analysis of Stock and Commodities)、《投资人日报》(Investor's Business Daily)等.这些软件在你尚未投入任何一毛钱之前,可以帮助你仿真不同的交易方法.
一旦你了解情势,在面对市场波动时,就可以保持冷静、镇定、并且意志力集中.这将有助于提高长期获利的机率,无论是在股票、债券、期货、金属、或货币市场,皆是如此.但会不会说比做容易呢？事实上,你并不需要刻意压抑或扭曲自己的人格,只需要找到一套适合你的交易系统.你必须做功课,才能对于交易标的、投资环境、市场状况、以及其它交易员的状况,培养敏锐的观察力.当然这并非一蹴可几,你必须投入相当多的时间,才能逐渐感应市场运作规则何在、主流何在.
交易的经验会改变你对于不同状况的反应,你会由情绪化的反应变成更有原则,日后面对高度压力的环境时,将不再恐慌.躁进的赌徒或交易员往往在冷静评估投资环境之前,即贸然投入市场,最后通常会赔钱.长期下来,主观情绪并不能为你赚钱,只有勤作功课才能做到.
凭直觉而非冲动做交易
容易冲动的赌徒和交易员通常会赔钱.凭冲动做交易的人通常不了解交易的原则,他们容易兴奋、情绪化,并且常常分析错误,且常因贪婪或恐惧而失去理智.这和长期研究市场的交易员形成强烈对比.假如你勤作功课,会对市场产生一种直觉,这种直觉是建立在长时间的研究、努力之上的,由经验之中,缜密的研究、反省,逐渐建立观念、想法,并且在不断和市场角力之间,自然涌出.
这种情形就好比闭着眼睛随手乱指一套衣服,与仔细观察数种不同的设计,包括线条、剪裁以及品牌,然后试穿在走廊来回走动,才决定要买哪一件,两者是截然不同的.
规律的作息
长期不休息的从事交易常会导致决策错误.赌场从不打烊,而今日的金融市场也是全天候的,很多市场都是一天二十四小时,日复一日、年复一年的进行交易.人类的极限尚不足以承受这种严酷的考验,你必须休息,才不会精疲力竭,甚至崩溃.否则,你的心智、情绪、心理、以及身体都将提出抗议.你必须暂时离开市场去充电、补足能量、用功、学习新的交易技巧、观察市场、并认识新朋友.(
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| [作者]yuer0505 [头衔] [经验]30 [等级]平民
[发帖]1 [回帖]1 [登陆]3 [发表时间]2010/5/6 2:40:31 [4楼]
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